МИР МЕНЯЕТСЯ
1. Природа происходящих изменений
Представьте себе, что у вас взяли взаймы денег, и дали расписку. Расписку дал человек, которому верят, и когда у вас возникла нужда в деньгах для платежа, вы с удивлением заметили, что можете вместо денег расплатится этой распиской. Долговая расписка получила новое качество, она стала ценностью и средством платежа, т.е. фактически деньгами. Самое здесь интересное, что количество денег в этом мире увеличилось в два раза. И подобные «метаморфозы» могут продолжаться и дальше. Растет количество обязательств – растет денежная масса. Так вкратце можно описать известное экономистам явление - денежный мультипликатор. Конечно вместо долговых расписок, в международной экономической практике используются более изощренно сконструированные инструменты, такие как облигации, акции и производные ценные бумаги.
Такие «финансовые игры» имеют очень опасную природу и очень зависимы от целей тех, кто ими управляет. При разумной политике ориентированной на развитие, денежный мультипликатор позволяет постепенно и методично развивать экономику, создавая новую продукцию, услуги и инфраструктуру, и тем самым, принося пользу и новые возможности. Предприниматели получают доступ к дешевому кредиту на развитие бизнеса. Постоянно создаются новые блага, количество которых, соответствует общему количеству денег.
Но развитие возможно только тогда, когда за финансовыми операциями стоят реальные сделки или реальные ценности, так называемое покрытие. К сожалению, велик соблазн получить все и сейчас. И тогда та же система преображается до неузнаваемости. Казалось бы, небольшое изменение, вместо товаров начать торговать долгами. Психологический эффект поставленный на службу дельцам. Продавать проще, чем просить взаймы. А ведь, ценная бумага, которую вы воспринимаете как ценность, это долговая расписка и является долгом. Но времени для раздумий нет, процесс запущен. Пузырь денежной массы растет как на дрожжах, не имея реально никакого покрытия. Удивление от возможностей денег делать деньги, не создавая реальных услуг, так велико, что процессы эти называют не иначе как «алхимией финансов».
Однако законы экономики, как и законы физики, не получается отменить государственным указом, и коль скоро в качестве обеспечения денег выступают сами деньги, то по законам спроса и предложения, если их слишком много – они обесцениваются.
Вчера за эти деньги дали бы булку хлеба, сегодня полбулки, а завтра ведь могут и по лицу дать. Известный анекдот весьма точно передает драматизм денежного обращения.
Но у «алхимии финансов» есть еще одна сторона, если помните деньги, количество которых все растет и растет, являются чьими-то долгами, а долги рано или поздно придется возвращать. Можно отодвинуть время платежа – расширяя сферу обращения. К сегодняшнему дню расширяться стало больше некуда и наступил момент, в который просто не верили. Не верили, потому что в истинность ценности результатов «алхимии», поверили даже сами дипломированные алхимики.
Человеческая психика живет своими законами, повторенное действие или мысль закрепляется в рефлекс, а устойчивый рефлекс осознается как единственно верная истина, единственно верная и единственно возможная.
Вы часто слышали такой довод: «Да мы всегда так делали! Такого же никогда не было!»
Как много вещей не может представить себе человек - развал СССР, танки на улицах Москвы, дефолт государства, войну России с Грузией.
Мы могли себе представить банкротство крупнейших банков Уолл-стрит?
Как показывает окружающая нас история, теперь возможно и такое.
Недальновидность и жадность - человеческое, слишком человеческое…
2. …а ведь знали
Действительно знали и понимали, причем не только в России, проблема ставилась как глобальная и международная. Бесконтрольность скорости, с которой росли активы, вызывала опасение еще в прошлом веке. Важно было разработать инструменты, которые заставляли бы задумываться о надежности вложений. Такие методы, которые неумолимо корректируют «красивую картинку» освобождая от «дутых» активов.
Основными международными инструментами сдерживания «алхимии финансов» стали:
- Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО);
- Международные стандарты аудита (МСА);
- Соглашение о международной конвергенции капитала (Базель II);
- Законодательство по борьбе с отмыванием денег полученных преступным путем.
Международные стандарты отчетности и аудита, оставляя свободу действий за предпринимателем, настоятельно рекомендуют детальный учет собственных финансов. Причем не только в количественном (денежном) выражении, но и в качественном. Учитываются не просто ликвидность и срочность финансовых активов, но и связанные с ними риски.
Соглашением о международной конвергенции капитала определены минимальные требования к величине банковского капитала и детально разъяснен перечень и характер рисков, которые необходимо учитывать в финансовой деятельности.
Научная разработка проблемы привела к возникновению новой профессии в управлении активами – риск-менеджмент.
Экономический анализ возникший в первую очередь для целей управления и фискальной функции государства, стал развиваться в направлении интересов инвестора. Новыми стали требования к «прозрачности» и сопоставимости отчетности.
В формуле риск-доходность акцент переносится с анализа доходности на анализ рисков. Это очень важный момент! Методики анализа, рекомендуемые к использованию современным финансовым институтам, направлены не на выяснение экономической ситуации в каждом конкретном случае, а на выбор наиболее привлекательных, среди общего количества. А еще точнее, на отсев непривлекательных!!!
3. Избавление от иллюзий и контуры будущего
Занятие бизнесом требует большого чувства собственного достоинства и дальновидности. Для кого-то может быть и с сожалением, но времена когда бизнес ассоциировался с сиюминутной выгодой любой ценой, безвозвратно проходят. И дело в первую очередь в том, что цена, которую придется платить за сиюминутную выгоду, значительно выросла. Вопросы стоявшие на втором плане выходят на первый.
В связи с произошедшими вокруг изменениями, круг бизнес-задач и связанных с ними рисков перед предпринимателем стал шире. Не просто заработать, а обеспечить получение и сохранить. Ни одна из функций управления финансами не может быть забыта. Предпринимателю, до сих пор игнорирующему риски связанные с собственными финансами, и не замечающему происходящих изменений (ведь всегда же так было), не надо удивляться, что через некоторое время он может оказаться вообще вне бизнеса.
Использование финансовых и платежных инструментов без детального анализа их обеспечения, основываясь на расхожих мнениях о надежности и суждениях типа «ну уж этим то ничего не грозит», приведет к необратимым потерям. И не в отдаленном будущем – уже сейчас!
Запутанный бухгалтерский учет и погрешности в отчетности, ведут к утрате инвестиционной привлекательности. И не в отдаленном будущем – уже сейчас!
Глобальный финансовый кризис, это кризис доверия к сказкам отдельных финансовых институтов.
Доверие к надежности было и будет всегда. Надежность бизнеса – в своевременности и профессионализме. В профессионализме и комплексности управления и учета. В управлении организацией и финансами предприятия, в учете денег и минимизации рисков.
Основа уверенности предпринимателя - своевременность и комплексный подход в минимизации рисков!!!
Сергей Алексеевич Марин
«АСКМ-консалт»
1. Природа происходящих изменений
Представьте себе, что у вас взяли взаймы денег, и дали расписку. Расписку дал человек, которому верят, и когда у вас возникла нужда в деньгах для платежа, вы с удивлением заметили, что можете вместо денег расплатится этой распиской. Долговая расписка получила новое качество, она стала ценностью и средством платежа, т.е. фактически деньгами. Самое здесь интересное, что количество денег в этом мире увеличилось в два раза. И подобные «метаморфозы» могут продолжаться и дальше. Растет количество обязательств – растет денежная масса. Так вкратце можно описать известное экономистам явление - денежный мультипликатор. Конечно вместо долговых расписок, в международной экономической практике используются более изощренно сконструированные инструменты, такие как облигации, акции и производные ценные бумаги.
Такие «финансовые игры» имеют очень опасную природу и очень зависимы от целей тех, кто ими управляет. При разумной политике ориентированной на развитие, денежный мультипликатор позволяет постепенно и методично развивать экономику, создавая новую продукцию, услуги и инфраструктуру, и тем самым, принося пользу и новые возможности. Предприниматели получают доступ к дешевому кредиту на развитие бизнеса. Постоянно создаются новые блага, количество которых, соответствует общему количеству денег.
Но развитие возможно только тогда, когда за финансовыми операциями стоят реальные сделки или реальные ценности, так называемое покрытие. К сожалению, велик соблазн получить все и сейчас. И тогда та же система преображается до неузнаваемости. Казалось бы, небольшое изменение, вместо товаров начать торговать долгами. Психологический эффект поставленный на службу дельцам. Продавать проще, чем просить взаймы. А ведь, ценная бумага, которую вы воспринимаете как ценность, это долговая расписка и является долгом. Но времени для раздумий нет, процесс запущен. Пузырь денежной массы растет как на дрожжах, не имея реально никакого покрытия. Удивление от возможностей денег делать деньги, не создавая реальных услуг, так велико, что процессы эти называют не иначе как «алхимией финансов».
Однако законы экономики, как и законы физики, не получается отменить государственным указом, и коль скоро в качестве обеспечения денег выступают сами деньги, то по законам спроса и предложения, если их слишком много – они обесцениваются.
Вчера за эти деньги дали бы булку хлеба, сегодня полбулки, а завтра ведь могут и по лицу дать. Известный анекдот весьма точно передает драматизм денежного обращения.
Но у «алхимии финансов» есть еще одна сторона, если помните деньги, количество которых все растет и растет, являются чьими-то долгами, а долги рано или поздно придется возвращать. Можно отодвинуть время платежа – расширяя сферу обращения. К сегодняшнему дню расширяться стало больше некуда и наступил момент, в который просто не верили. Не верили, потому что в истинность ценности результатов «алхимии», поверили даже сами дипломированные алхимики.
Человеческая психика живет своими законами, повторенное действие или мысль закрепляется в рефлекс, а устойчивый рефлекс осознается как единственно верная истина, единственно верная и единственно возможная.
Вы часто слышали такой довод: «Да мы всегда так делали! Такого же никогда не было!»
Как много вещей не может представить себе человек - развал СССР, танки на улицах Москвы, дефолт государства, войну России с Грузией.
Мы могли себе представить банкротство крупнейших банков Уолл-стрит?
Как показывает окружающая нас история, теперь возможно и такое.
Недальновидность и жадность - человеческое, слишком человеческое…
2. …а ведь знали
Действительно знали и понимали, причем не только в России, проблема ставилась как глобальная и международная. Бесконтрольность скорости, с которой росли активы, вызывала опасение еще в прошлом веке. Важно было разработать инструменты, которые заставляли бы задумываться о надежности вложений. Такие методы, которые неумолимо корректируют «красивую картинку» освобождая от «дутых» активов.
Основными международными инструментами сдерживания «алхимии финансов» стали:
- Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО);
- Международные стандарты аудита (МСА);
- Соглашение о международной конвергенции капитала (Базель II);
- Законодательство по борьбе с отмыванием денег полученных преступным путем.
Международные стандарты отчетности и аудита, оставляя свободу действий за предпринимателем, настоятельно рекомендуют детальный учет собственных финансов. Причем не только в количественном (денежном) выражении, но и в качественном. Учитываются не просто ликвидность и срочность финансовых активов, но и связанные с ними риски.
Соглашением о международной конвергенции капитала определены минимальные требования к величине банковского капитала и детально разъяснен перечень и характер рисков, которые необходимо учитывать в финансовой деятельности.
Научная разработка проблемы привела к возникновению новой профессии в управлении активами – риск-менеджмент.
Экономический анализ возникший в первую очередь для целей управления и фискальной функции государства, стал развиваться в направлении интересов инвестора. Новыми стали требования к «прозрачности» и сопоставимости отчетности.
В формуле риск-доходность акцент переносится с анализа доходности на анализ рисков. Это очень важный момент! Методики анализа, рекомендуемые к использованию современным финансовым институтам, направлены не на выяснение экономической ситуации в каждом конкретном случае, а на выбор наиболее привлекательных, среди общего количества. А еще точнее, на отсев непривлекательных!!!
3. Избавление от иллюзий и контуры будущего
Занятие бизнесом требует большого чувства собственного достоинства и дальновидности. Для кого-то может быть и с сожалением, но времена когда бизнес ассоциировался с сиюминутной выгодой любой ценой, безвозвратно проходят. И дело в первую очередь в том, что цена, которую придется платить за сиюминутную выгоду, значительно выросла. Вопросы стоявшие на втором плане выходят на первый.
В связи с произошедшими вокруг изменениями, круг бизнес-задач и связанных с ними рисков перед предпринимателем стал шире. Не просто заработать, а обеспечить получение и сохранить. Ни одна из функций управления финансами не может быть забыта. Предпринимателю, до сих пор игнорирующему риски связанные с собственными финансами, и не замечающему происходящих изменений (ведь всегда же так было), не надо удивляться, что через некоторое время он может оказаться вообще вне бизнеса.
Использование финансовых и платежных инструментов без детального анализа их обеспечения, основываясь на расхожих мнениях о надежности и суждениях типа «ну уж этим то ничего не грозит», приведет к необратимым потерям. И не в отдаленном будущем – уже сейчас!
Запутанный бухгалтерский учет и погрешности в отчетности, ведут к утрате инвестиционной привлекательности. И не в отдаленном будущем – уже сейчас!
Глобальный финансовый кризис, это кризис доверия к сказкам отдельных финансовых институтов.
Доверие к надежности было и будет всегда. Надежность бизнеса – в своевременности и профессионализме. В профессионализме и комплексности управления и учета. В управлении организацией и финансами предприятия, в учете денег и минимизации рисков.
Основа уверенности предпринимателя - своевременность и комплексный подход в минимизации рисков!!!
Сергей Алексеевич Марин
«АСКМ-консалт»
0 коммент.:
Отправить комментарий